固定利率预扣利息国库券(BTF)为期限低于或等于一年的短期国库券。
市场情况介绍
BTF债券的期限以星期整数表示,其通常发行期限为13、26、52周。 20至24周的债券可作为6个月债券发行,而48至52周的债券则可作为年度债券发行。
BTF债券的面值息票为1欧元;每周按照国库署预先公告的季度计划通过标售的方式发行。 该发行计划列明本季度标售的债券日期。 期限低于标准期限的BTF债券可根据国库署的资金需求进行计划外发行。 一般是每周发行一只BTF季度债券、一只BTF6个月债券和一只BTF年度债券。
标售
国库署于每周五11时向市场宣布下周一将要拍卖的BTF债券。 为了确保足够的灵活性以满足实际需求,国库署宣布每个拍卖债券的拍卖数额幅度。
投标的最低金额为100万欧元,利率为三位小数后计利率(从0.5 基点至0.5 基点),以除以360天的整日数表示(ACT/360)。 BTF的利息为预扣利息,根据债券面值按时间比例贴现率计算,于债券发行之时支付,并从买入价中减除,因而不支付息票。
自2014年10月6日周一开始,为了使一级市场的结算日期与二级市场的结算日期相和谐,BTF债券拍卖的结算期限改为T+2。
交易
在二级市场上认购BTF债券所需遵守的规则与一级市场相同。 其交易按三位小数回报利率(从0.5 基点到.5 基点)进行,以整天数除于360日(ACT/360)表示。 自2012年4月2日开始,BTF债券在二级市场的结算期限为成交后第二天(T+2)而非从前的第一天(T+1)。