L'ensemble des flux financiers de l'Etat, mais aussi des "correspondants du Trésor" (collectivités locales et établissements publics, notamment), qu'il s'agisse de recettes ou de dépenses, est centralisé sur un compte unique, ouvert à la Banque de France, dont la gestion quotidienne est confiée à l'Agence France Trésor. Ces mouvements représentent en moyenne 23,04 milliards d'euros chaque jour et sont suivis en temps réel par l'AFT depuis Bercy (cf question n°6).

Le trésorier a pour mission de permettre à l'Etat de faire face à tout moment à ses engagements financiers ; il lui revient donc d'anticiper les flux à venir et de lisser un profil de trésorerie par définition très heurté. Celui-ci dépend en effet de la vie financière de l'Etat  : les calendriers des rentrées fiscales, des dépenses budgétaires et des amortissements de dette obéissent chacun à des rythmes propres.
 
La gestion active de trésorerie consiste à placer les excédents ponctuels de liquidités disponibles sur le compte, dans les meilleures conditions de rendement et de sécurité, tout en maintenant un solde positif sur le compte . En effet, depuis le Traité de Maastricht, toute avance de la Banque centrale à l'Etat, même ponctuelle, même sous la forme d'un découvert, est interdite.

Les intérêts tirés de ces placements de trésorerie s'inscrivent au budget général de l'Etat (de l'ordre de 658 millions d'euros en 2007), en atténuation de la charge de la dette.